それでは、相関係数の算出方法を説明します。

HVのときと同じく、
ここでもエクセルを使って計算します。

今回は2002年3月5日から2007年3月5日の検証期間で、
ニュージーランドドル/円と米ドル/円の相関係数を算出します。
（検証期間の日付はやや古いですが、計算方法自体は全く陳腐化していませんので、
2013年4月24日現在も全く同じ手順で進めることができます。）

データを取得します

「ヒストリカルボラティリティの算出方法」で説明した方法で、
ニュージーランドドル/円と米ドル/円の、
2002年3月5日から2007年3月5日のデータを取得します。

当然ですが、相関係数を算出する際のデータは、
両通貨ペアで全く同じ検証期間にしなければなりません。

相関係数を算出します

エクセルのCORREL関数を使って、 相関係数を算出します。

CORREL関数は、2つの集団（数値の集まり）の特性の関連性を判断することができます。

たとえば、集団1に各地の平均気温、集団2に各地のエアコンの普及率を入れると、
この2つの相関関係を調べることができます。

今回はニュージーランドドル/円と米ドル/円なので、

CORREL(ニュージーランドドル/円のレート,米ドル/円のレート)

という風に指定します。

HVのときとは違い、前日比ではなく、
レートそのものを指定します。

これで、ニュージーランドドル/円と米ドル/円の相関係数は、
-0.41と算出されました。

-0.41という数値は、ニュージーランドドル/円と米ドル/円の間に、
逆相関性があることを示していて、
同時にロングすれば、かなり分散効果を期待できます。

HVの算出よりも、相関係数の算出方法の方が簡単かもしれませんね。

このようにエクセルを使って、
金融工学のパラメータを算出するのは、
リスクヘッジを行う上でかなり有効になります。

なるべく自分で算出できるようにすることがベストですが、
どうしても難しくて自分では算出できない！という人は、
「相関係数比較表」にメインの通貨ペアは掲載しておきましたので、
そちらを参照してもらえればと思います！